Banco de España. Wikimedia Commons.
El sector asegurador empuja para que también adopten el formato de seguros personales de inversión.
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Las nuevas cuentas paneuropeas personales de inversión en las que trabaja un grupo selecto de países de la Unión Europea no contendrán dos de los principales activos financieros contratados por los españoles y otros muchos ciudadanos de la UE. Todo parece indicar que, a tenor de los trabajos previos, estas cuentas excluirán los depósitos bancarios y las letras del Tesoro.
Sí incluirán acciones, fondos de inversión y bonos a largo plazo, unos activos dirigidos a financiar a las empresas y pymes del Viejo Continente, y temáticas como la defensa y seguridad europea, la descarbonización y la transformación digital de los Estados miembros, según ha podido averiguar EL ESPAÑOL-Invertia de fuentes regulatorias y patronales involucradas.
Los depósitos no formarían parte de estas cuentas porque una mayoría de la ciudadanía europea ya dispone de estos productos bancarios, a diferencia de fondos, acciones y bonos, que es lo que se pretende incentivar. Las letras del Tesoro tampoco entrarían porque no son activos de largo plazo, que es el horizonte a canalizar mediante inversión. Dicho de otra forma, Bruselas persigue que las familias europeas hagan inversiones productivas en sectores estratégicos.
Estas cuentas personales de inversión, que la UE está tomando como ejemplo en Suecia, pero también en otros países como Reino Unido, Francia o, incluso, Estados Unidos, forman parte del proyecto más amplio bautizado como Unión de Ahorros e Inversiones. Esta semana la Comisión Europea ha presentado su estrategia al respecto.
Se dará prioridad, en 2025, a los paquetes de medidas de mayor efecto. En el segundo trimestre de 2027, la Comisión publicará una revisión intermedia de los avances generales en la consecución de la Unión de Ahorros e Inversiones.
Laura Mateo.
En un primer momento, se hablaba de que el formato de contratación serían cuentas bancarias, aunque desde el sector asegurador se está presionando para que las cuentas personales de inversión también adopten la forma de seguros personales de inversión, con la posibilidad de traspasar el capital de un formato a otro sin peaje fiscal.
Esta dualidad sería similar a los vehículos de ahorro a largo plazo hermanos que en España se lanzaron en 2015, los SIALP para las aseguradoras y los CIALP para las entidades de crédito. En Suecia, sin ir más lejos, hay más contrataciones por la vía del seguro que mediante cuentas bancarias.
Fiscalidad
Otro tema por clarificar sería la tributación de estas cuentas. Casi todos los agentes participantes en su diseño defienden que sean “sencillas” en su operativa y que, de cara al fisco, sean neutras o fiscalmente ventajosas. Es decir, en Suecia el ahorrador evita pagar un impuesto sobre las plusvalías obtenidas y, en cambio, abona un impuesto estándar anual sobre el valor de la cuenta, que en 2024 estuvo por debajo del 1,1%.
Pero los países que sirven de avanzadilla (Alemania, Francia, Italia, Polonia, Luxemburgo, Países Bajos y España) todavía no han deslizado ningún porcentaje a recaudar que sirva de orientación.
Un documento de propuestas impulsado por el exprimer ministro italiano, Enrico Letta, junto a varios servicios de estudios propone la creación de productos de ahorro, en los que las ganancias de capital y los dividendos queden fiscalmente exentos cuando la inversión se mantenga durante al menos cinco años y cuyo destino sea, por lo menos en un 70%, el de financiar proyectos estratégicos europeos.
