El presidente de la Comisión Europea ha anunciado un plan para potenciar el ahorro privado depositado en cuentas corrientes dirigiéndolo hacia usos productivos con posibles ventajas fiscales y más recursos para que Europa pueda afrontar los retos de época que le esperan.
I Ahorro de los hogares europeos Podría convertirse en un nueva fuente de financiación para la rearmar de la UE. Esta es una de las hipótesis en las que está trabajando la Comisión Europea en el contexto de la propuesta deUnión de ahorros e inversiones, un plan que pretende canalizar el capital privado hacia objetivos estratégicos de la Unión. La medida está incluida en el Libro Blanco sobre el Futuro de la Defensa, un documento que marca las directrices para una mayor integración en el sector. Se afirma que “la Unión de Ahorros e Inversiones ayudará a canalizar inversión privada adicional hacia el sector de defensa”.
La idea de orientar el ahorro privado hacia inversiones productivas no es nueva. En el cuentas bancarias de ciudadanos europeos ellos mienten aproximadamente 10 mil billones de euros, a menudo con rendimientos nulos o muy bajos. Si los hogares de la UE adoptaran hábitos de inversión similares a los de Estados Unidos, hasta 8 billones de euros (o unos 350 millones de euros al año) podrían fluir a los mercados financieros de la Unión. Sin embargo, además de los ahorros inactivos, hay una cuota importante de las capitales europeas está invertido en acciones y fondos estadounidenses, atraídos por los mayores rendimientos y el mayor dinamismo de los mercados financieros externos. Según un estudio de Arel Single Market Lab, el Centro Jacques Delors, el Instituto Jacques Delors e Ie Global Policy Center, cada año alrededor de 300 millones de euros salen de Europa para ser invertidos en Estados Unidos.
Sin embargo, en comparación con hace un año, las prioridades de la Unión Europea han cambiado radicalmente: ahora la atención se centra en seguridad y defensa. Aunque todavía se están ultimando los detalles, la Comisión Europea está trabajando en una propuesta que debería estar lista. entre abril y junio de 2025. Pero es cierto que Bruselas quiere orientar el ahorro privado hacia inversiones con impactos estratégicos para la Unión.
La “Unión de Ahorros e Inversiones”
En el centro de la propuesta está la creación de una “Unión de Ahorros e Inversiones” (SIU), un sistema diseñado para hacer que mercado de capitales europeo más eficiente. Según un documento publicado por la Comisión, los informes de Mario Draghi y Enrico Letta han puesto de relieve un fuerte desequilibrio entre ahorro e inversión: por una parte, muchos ciudadanos mantienen sus ahorros en depósitos de bajo rendimiento, por otra, las empresas –sobre todo las jóvenes e innovadoras– tienen dificultades para acceder al capital necesario para crecer y desarrollarse.
Al mismo tiempo, la UE tiene una necesidad creciente de recursos. para financiar proyectos estratégicos en la competitividad industrial, la transición energética y digital y, por supuesto, el fortalecimiento de la defensa europea. Hasta la fecha, el sector bancario sigue siendo el principal canal de financiación, representando los préstamos bancarios el 2023% de la financiación empresarial no financiera en 50,43. Sin embargo, para apoyar la economía y estimular el crecimiento, Bruselas pretende desarrollar canales de inversión alternativos.
Estrategias para incentivar las inversiones
El plan de la UE no incluye ninguna imposición forzosa ni gravámenes, sino que se centra en incentivos e concesiones Para incentivar a los ciudadanos a invertir. La Comisión quiere poner a disposición nuevas herramientas de ahorro e inversión fáciles de utilizar y de bajo coste para facilitar el acceso a los mercados financieros. Para ello, una de las herramientas propuestas es la planes de ahorro individuales (Pir) Los europeos (un modelo ya probado en Italia en 2017), que ofrecen ventajas fiscales, Como el reducción de impuestos de dividendos y Ganancias de capital para quienes deciden mantener las inversiones durante un período definido
Otro punto central es el simplificación normativa , con normas más homogéneas a nivel europeo para reducir las barreras burocráticas y facilitar las inversiones transfronterizas. Paralelamente a estas intervenciones, laeducación financiera Desempeñará un papel fundamental para ayudar a los ciudadanos a gestionar mejor sus ahorros y aprovechar al máximo las oportunidades de inversión.
El objetivo es doble: por un lado, garantizar a los ahorradores oportunidades más seguras y rentables, por otro, fortalecer el mercado de capitales europeo, estimular el crecimiento empresarial y frenar la hemorragia de capitales hacia EE.UU.
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