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Puntos clave:
- El tribunal recibe cuatro ofertas de puja inicial
- La oferta recomendada es considerada baja por los analistas
- La transacción propuesta prevé 3240 millones de dólares en efectivo
- La audiencia final del proceso de venta está prevista para julio
Un funcionario judicial estadounidense que supervisa una subasta de acciones de la empresa matriz de la refinería Citgo Petroleum, propiedad de Venezuela, recomienda que un juez elija una oferta de 3700 millones de dólares de una filial de Contrarian Funds para establecer el mínimo de una nueva ronda de pujas este año, según un expediente judicial presentado el viernes.
Un tribunal federal de Delaware está subastando acciones de PDV Holding, la empresa matriz de Citgo, para pagar hasta 21 300 millones de dólares a 18 acreedores que buscan compensación por impagos de deudas y expropiaciones en Venezuela.
El tribunal decidió esta vez fijar una oferta mínima para PDV Holding después de que la mayoría de las empresas en la subasta del año pasado rechazaran una oferta de 7300 millones de dólares de una filial del fondo de cobertura Elliott Investment Management que estaba sujeta a la resolución de demandas paralelas presentadas por algunos de los mismos acreedores.
Se recibieron cuatro posibles ofertas de puja inicial para las acciones de PDV Holding antes de la fecha límite del 7 de marzo, según la presentación.
La oferta de Red Tree Investments, filial de Contrarian Funds, fue recomendada por el administrador especial a cargo de la subasta. El juez Leonard Stark debe aceptarla o rechazarla antes de que continúe la subasta.
«La transacción propuesta por Red Tree tiene el segundo precio de compra más alto, y el administrador especial cree que tiene la menor condicionalidad», decía la presentación.
«El administrador especial considera que la combinación de valor y certeza de la transacción propuesta da como resultado que sea el mejor caballo de trote disponible»
La minera canadiense Gold Reserve 
GRZ dijo la semana pasada que un consorcio que incluye a su filial Dalinar Energy Corporation y a unidades del conglomerado estadounidense Koch también había presentado una oferta.
Red Tree y otra filial de Contrarian son titulares de bonos venezolanos en mora y forman parte de los 18 acreedores que buscan cobrar los ingresos de la subasta, lo que significa que si la oferta del grupo gana, cobrarán sus reclamaciones.
Reclaman conjuntamente unos 680 millones de dólares más intereses y comisiones, según documentos judiciales.
La oferta inicial de Red Tree fue considerada baja por los analistas, teniendo en cuenta que la valoración de mercado de Citgo supera los 10 000 millones de dólares, pero un período de remate posterior para la presentación de ofertas rivales podría aumentar la oferta final, dijeron.
«Esta oferta resolvería la disputa con los tenedores de los bonos de PDVSA de 2020 y, al mismo tiempo, recaudaría 1500 millones de dólares para pagar a otros acreedores», dijo José Ignacio Hernández, de la consultora Aurora Macro Strategies.
«Para Red Tree, es un acuerdo financiero, no operativo. Pero Venezuela podría oponerse, alegando que es demasiado bajo», añadió.
La audiencia final del proceso de venta está programada para julio, según el calendario del tribunal.Al elegir una oferta inicial, Stark espera maximizar los ingresos para los acreedores en el caso de ocho años de duración, que anteriormente declaró a PDV Holding responsable de las deudas del país. PDVSA, con sede en Caracas, es la matriz de Citgo.
Al elegir una oferta inicial, Stark espera maximizar los ingresos para los acreedores en el caso de ocho años de duración, que anteriormente declaró a PDV Holding responsable de las deudas del país. PDVSA, con sede en Caracas, es la matriz final de Citgo.
Si gana el proceso, el licitador inicial adquiriría el 100 % de las acciones de PDV Holding, y los ingresos se distribuirían entre los acreedores al cierre. La transacción propuesta por Red Tree prevé 3240 millones de dólares en efectivo y 458 millones de dólares en contraprestaciones no dinerarias, según la documentación judicial.
La refinería Citgo Petroleum, con sede en Houston, es la joya de la corona de los activos de Venezuela en el extranjero. El presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, ha calificado la subasta de «robo» de los activos de Venezuela en Estados Unidos. Su gobierno ha criticado las sanciones petroleras de Estados Unidos al país, vigentes desde 2019.
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