- El Peso mexicano se fortalece más del 0.6% ya que las medidas arancelarias de EE.UU. se consideran específicas y no generalizadas.
- La inflación en México se enfría y la economía se contrae, reforzando la especulación de un recorte de tasas de 50 pb por parte de Banxico.
- La atención se centra en la decisión de Banxico, los datos comerciales de México y la impresión de inflación subyacente del PCE de EE.UU.
El Peso mexicano (MXN) muestra una recuperación frente al Dólar estadounidense (USD), apreciándose más del 0.64% en medio del alivio por los aranceles recíprocos impuestos por los Estados Unidos (EE.UU.). La agenda de México sugiere que la economía se contrajo mientras el proceso de desinflación continuó evolucionando, según datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza a 20.09.
Durante el fin de semana, Bloomberg reveló que los 2 aranceles recíprocos de abril se dirigirían a países específicos en lugar de aplicar derechos de aduana de manera general a todas las importaciones. Los inversores, aliviados por la noticia, impulsaron al alza las acciones estadounidenses.
En México, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) para la primera mitad de marzo disminuyó en comparación con las estimaciones tanto en términos mensuales como anuales. Excluyendo alimentos y energía, el llamado IPC subyacente se situó dentro del objetivo del Banco de México (Banxico) de 3% más o menos 1% en inflación.
Otros datos revelaron que la economía mexicana se contrajo en enero, según el INEGI. Dada la evolución del proceso de desinflación y una economía debilitada, se espera que Banxico reduzca las tasas el jueves, con la mayoría de los analistas anticipando un recorte de 50 puntos básicos (pb).
Al otro lado de la frontera, S&P Global reveló los PMI preliminares para EE.UU., con datos mixtos, donde la actividad manufacturera se contrajo, a diferencia de los servicios, que mejoraron en comparación con las cifras de febrero.
Esta semana, la agenda económica de México incluirá los números de la Balanza Comercial y la decisión de tasas de Banxico. En EE.UU., los operadores estarán atentos al indicador preferido de inflación de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano sube a medida que los datos alimentan el recorte de Banxico
- La Encuesta de Expectativas de Citi México mostró que la mayoría de los analistas espera que las tasas de interés terminen en 8% en 2025, por debajo del 8.25% en la publicación anterior. Se espera que el USD/MXN termine en 20.98, por debajo del 21.00 en la última encuesta.
- Las expectativas de inflación se mantuvieron ancladas en el rango alto del 3%, mientras que se prevé que el PIB se expanda un 0.6%, por debajo del 0.8% en la última encuesta.
- El INEGI reveló que la inflación a mediados de marzo aumentó un 0.14% mensual, por debajo de las estimaciones de febrero de 0.15% y 0.22%. En términos anuales, el IPC subió un 3.67%, por debajo del 3.74% y de las previsiones de 3.75%.
- La inflación subyacente para el mismo período se situó en 0.24% mensual, como se esperaba, por debajo del 0.27%. En los doce meses hasta marzo, aumentó un 3.56%, por debajo del 3.63% y de las proyecciones de 3.57%.
- La Actividad Económica IGAI de México para enero cayó un 0.1% interanual en enero, mejorando respecto a la contracción del 0.4% de diciembre. El índice disminuyó un 0.2% mensual, aunque mejoró respecto a una caída del 1.0%.
- S&P Global reveló que la actividad manufacturera en EE.UU. se deterioró drásticamente, como lo indica el PMI manufacturero de S&P Global en marzo, que cayó de 52.7 a 49.8, por debajo de las estimaciones de una expansión de 51.7.
- Por el contrario, el PMI de servicios de S&P se expandió de 51.0 a 54.3 para el mismo período, superando las estimaciones de una desaceleración a 50.8.
- Los operadores habían descontado que la Fed relajaría la política en 64.5 puntos básicos (pb) a lo largo del año, según datos de la Junta de Comercio de Chicago.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.15
El USD/MXN se mantiene sin tendencia, pero hasta el momento, al momento de escribir, disfruta de una caída mientras los operadores esperan la decisión de Banxico. Aunque un recorte de tasas sería alcista para el Dólar, los vendedores siguen al mando, buscando una prueba de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 19.69.
Para alcanzar ese nivel, primero deben superar la figura psicológica de 20.00. Por otro lado, si los compradores empujan el USD/MXN más allá de la confluencia de las SMAs de 100 y 50 días cerca de 20.35/39, la próxima resistencia sería la marca de 20.50. Una vez superada, un movimiento hacia 20.99 está en las cartas.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
