- El Peso mexicano se desplomó y alcanzó un mínimo diario de 20.52, ya que la aversión al riesgo impulsó al Dólar.
- Algunos funcionarios de la Reserva Federal apoyaron mantener las tasas sin cambios en la reunión de diciembre.
- Los informes mixtos de empleo en EE.UU. muestran resiliencia, con menos solicitudes de desempleo de lo esperado, apoyando al Dólar estadounidense.
- Los operadores esperan las minutas de diciembre del FOMC y los datos del IPC de México, buscando información sobre la futura política monetaria y las tendencias de inflación.
El Peso mexicano (MXN) extendió sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles después de que algunos funcionarios de la Fed quisieran mantener las tasas sin cambios debido a la “inflación persistentemente elevada”. Esto, y las reiteradas amenazas arancelarias del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, presionaron a la moneda de mercado emergente. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 20.41, con un alza del 0.44%.
Durante la reunión de diciembre, los funcionarios de la Reserva Federal optaron por reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos. Sin embargo, las minutas revelaron que “algunos participantes vieron mérito en mantener las tasas en los niveles actuales, citando el riesgo elevado de una inflación persistentemente alta”.
A pesar de esto, los responsables de la política esperaban que la inflación continuara moviéndose hacia el objetivo del 2% del banco central de EE.UU., aunque reconocieron posibles cambios en la política comercial y de inmigración. “Varios” funcionarios señalaron que el proceso desinflacionario “se estancó”. Las minutas subrayaron que los funcionarios de la Fed abrieron la puerta a desacelerar el ritmo de los recortes de tasas de interés.
La aversión al riesgo está impulsando los mercados financieros después de que CNN revelara que, según fuentes, el presidente electo Donald Trump está considerando “una declaración de emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa de aranceles”.
El artículo de CNN afirmaba: “En 2019, Trump utilizó la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) para amenazar con un arancel del 5% sobre todas las importaciones mexicanas que aumentaría al 25% si México se negaba a tomar medidas para reducir el número de inmigrantes indocumentados que cruzan la frontera con Estados Unidos”.
En consecuencia, el USD/MXN saltó en los titulares a un pico diario de 20.52 antes de retroceder a los tipos de cambio actuales.
Mientras tanto, la economía de EE.UU. sigue yendo mejor de lo esperado tras la publicación de los datos mixtos de empleo en EE.UU. Aunque el cambio de empleo de ADP para diciembre no cumplió con las expectativas, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo fue menor de lo estimado.
El Gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, declaró que no anticipa que los aranceles causen una inflación persistente y señaló que el mercado laboral no muestra signos de sobrecalentamiento. Aunque apoya recortes adicionales de tasas en 2025, enfatizó que la decisión dependerá del progreso de la inflación.
Mientras tanto, los operadores del USD/MXN están atentos a la publicación de las minutas de la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los datos de inflación de México también estarán en el centro de atención el jueves, con la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre, que se espera siga mostrando la evolución del proceso de desinflación.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se desploma antes de las minutas del FOMC
- Se espera que la inflación de México en diciembre caiga del 4.55% al 4.28% interanual en las cifras generales. Según los analistas, se proyecta que el IPC subyacente aumente del 3.58% al 3.62% interanual.
- Además, los operadores observarán la publicación de las minutas de la reunión de diciembre del Banco de México (Banxico) el jueves.
- Según el Departamento de Trabajo de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 3 de enero cayeron a 201K desde 211K, por debajo de las estimaciones de 218K.
- Automatic Data Processing (ADP) reveló que las empresas privadas contrataron a 122K personas, por debajo de los 140K previstos por los economistas.
- Las probabilidades de tasas de interés sugieren que la Reserva Federal recortaría las tasas dos veces durante el año, ya que el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2025 valoró en 54 puntos básicos (pb) de relajación.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sigue débil mientras el USD/MXN sube por encima de 20.35
Se espera que la tendencia alcista en el par exótico continúe a medida que la Fed se vuelve ligeramente agresiva. Los alcistas del USD/MXN se están inclinando hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.28, y cada una de las tres veces que los precios alcanzaron esta última, el par subió por encima de la marca de 20.30.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cambió a alcista, indicando que los compradores están ganando fuerza.
Si el USD/MXN supera el nivel de precio de 20.50, la próxima resistencia sería el máximo anual (YTD) de 20.90, antes de 21.00, y el pico del 8 de marzo de 2022 de 21.46. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días de 20.28, el siguiente soporte sería la cifra de 20.00, antes de la SMA de 100 días en 19.93, seguida de la cifra de 19.50.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
