- El Peso mexicano rebota desde los mínimos diarios y se vuelve positivo en el día.
- Las cifras económicas de México decepcionaron esta semana, aumentando la especulación de un recorte de tasas de Banxico el jueves.
- El par USD/MXN sigue operando dentro del rango semanal, con intentos alcistas limitados por debajo de 20.30.
El Peso mexicano (MXN) se ha vuelto positivo en el gráfico diario y está registrando ganancias marginales el viernes favorecido por una reversión del Dólar estadounidense. Esto mantiene al par USD/MXN prácticamente plano en la semana, después de haber oscilado por encima del nivel clave de 20.00 con el Dólar estadounidense apoyado por una fuerte recuperación de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
Las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. publicadas el jueves cimentaron las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas la próxima semana, pero las cifras más altas del Índice de Precios de Producción (IPP) hicieron que los operadores estuvieran cada vez más convencidos de que la flexibilización del próximo año será muy gradual.
Los datos de México, por el contrario, decepcionaron esta semana. La Producción Industrial en octubre se deterioró más allá de las expectativas y la inflación al consumidor se redujo más de lo previsto en noviembre. Estas cifras han respaldado la opinión de que el Banco de México recortará las tasas por cuarta vez consecutiva la próxima semana.
Resumen diario de los mercados: El MXN sufre por los datos negativos de México y la fortaleza del USD
- El Índice del Dólar estadounidense sigue subiendo, en camino a un aumento del 1% esta semana, impulsado por los mayores rendimientos de EE.UU. El rendimiento de referencia a 10 años ha ganado 20 puntos básicos esta semana para alcanzar niveles por encima del 4.30% por primera vez en tres semanas.
- La inflación al consumidor y al productor en EE.UU. se aceleró esta semana, mostrando que las presiones sobre los precios están aumentando. Este escenario probablemente limitará el alcance de la flexibilización de la Fed el próximo año.
- La herramienta CME Fed Watch muestra que el mercado está casi completamente descontando un recorte de tasas de 25 puntos básicos después de la reunión del 17-18 de diciembre. Sin embargo, para el próximo año, el mercado se inclina hacia dos recortes más, con la opción de tres recortes perdiendo apoyo.
- En México, los datos del jueves revelaron que la Producción Industrial se contrajo un 1.2% en octubre, más allá de las expectativas del mercado de una caída del 0.2%. En términos interanuales, la Producción Industrial disminuyó un 2.2% en lugar del 0.6% esperado. Los datos publicados en septiembre mostraron un aumento mensual del 0.6% y una caída del 0.3% en los 12 meses anteriores.
- A principios de esta semana, los precios al consumidor en México se redujeron a una tasa anual del 4.55% desde el 4.76% en octubre, más allá de las expectativas del mercado de una lectura del 4.59%. Asimismo, el IPC mensual se redujo un 0.44%, por debajo del 0.48% esperado, desde el 0.55% del mes anterior.
Perspectiva técnica del Peso mexicano: USD/MXN sigue operando limitado por debajo de la zona de 20.30
El par USD/MXN ha rebotado desde un importante nivel de soporte en el área psicológica de 20.00, pero sigue operando dentro del rango semanal por debajo del máximo del 5 y 10 de diciembre en 20.30.
El sesgo a corto plazo del par sigue siendo bajista mientras la mencionada resistencia de 20.30 permanezca en su lugar. El doble techo en 20.80 sugiere la posibilidad de una corrección más profunda.
Una confirmación por encima de 20.30 cambiaría el enfoque hacia el máximo del 2 de diciembre en 20.60 antes del pico de noviembre en torno a 20.80. A la baja, el nivel de 20.00 está manteniendo a los bajistas. Por debajo de aquí, es probable que se apunte al mínimo del 24 de octubre y 7 de noviembre en 19.75.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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