- El Peso mexicano se mantiene cerca de la SMA de 50 días en 20.11, con el USD/MXN mostrando un movimiento mínimo tras los datos de los PMI de EE.UU.
- Se anticipa ampliamente que Banxico recorte las tasas tras las alentadoras cifras de inflación de noviembre, con la mayoría de los economistas prediciendo una reducción de 25 pb.
- La anticipación crece en torno a las próximas decisiones de tasas de la Fed y Banxico.
El Peso mexicano comienza la semana a la defensiva, pero se mantiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.11, ya que la actividad empresarial de EE.UU. se expandió en el sector de servicios mientras que la manufactura sigue deprimida. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza con ganancias mínimas de más del 0.06%, prácticamente sin cambios.
S&P Global de EE.UU. reveló los PMI preliminares de diciembre, que resultaron mixtos. Los PMI de Servicios y Compuesto superaron la lectura del mes anterior, indicando fortaleza económica. Sin embargo, la actividad manufacturera se contrajo después de alcanzar su nivel más alto en los últimos seis meses.
El USD/MXN ignoró los datos pero mantuvo las ganancias anteriores. El par exótico podría experimentar algo de volatilidad en los próximos días, ya que la Reserva Federal (Fed) y el Banco de México (Banxico) anunciarán sus últimas decisiones de política monetaria.
Los datos de la herramienta FedWatch del CME muestran que se espera que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos el 18 de diciembre con probabilidades del 98%. Mientras tanto, una encuesta de Reuters mostró que 20 de 22 economistas esperan que Banxico recorte las tasas en 25 pb a 10.00%, mientras que dos estiman que la institución reducirá las tasas en 50 pb.
Los datos de México de la semana pasada dieron luz verde a su banco central para relajar la política. Los datos de inflación de noviembre confirmaron que el proceso de desinflación se está acelerando.
Esta semana, México presentará datos de ventas minoristas, demanda agregada, gasto privado y la decisión de tasas de interés de Banxico. En EE.UU., las ventas minoristas, los permisos de construcción, la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, podrían dictar el camino de la política monetaria para el banco central de EE.UU.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano opera lateralmente tras la encuesta de Banxico
- La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre mostró que la mayoría de las economías esperan que la inflación termine en 4.37% en 2024 y los precios subyacentes en 3.60%, por debajo del 3.69% de noviembre. Se espera que la economía crezca un 1.60%, frente al 1.53%, y que el tipo de cambio USD/MXN se sitúe en 20.25.
- Para 2025, se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México caiga al 3.80%, y el IPC subyacente suba al 3.72%. Se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) sea del 1.12%, por debajo del 1.20% estimado en noviembre, y que el precio spot del USD/MXN termine en 20.53.
- Se espera que la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) del Banco de México baje del 10.00% en 2024 al 8.38% para finales del próximo año.
- El Peso ha sido presionado por la dura retórica del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, quien amenazó con imponer aranceles del 25% a las importaciones mexicanas si el gobierno no ayuda a combatir la inmigración ilegal y el tráfico de fentanilo.
- Analistas de JPMorgan insinuaron que Banxico podría reducir las tasas en 50 puntos básicos, ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN se mantiene cerca de 20.10
El USD/MXN sigue sesgado al alza, aunque parece probable que baje a corto plazo. El momentum cambió a bajista con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayendo por debajo de su nivel neutral. Si los vendedores pueden superar algunos niveles de soporte, el par exótico verá más caídas.
La media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.08 continuó limitando la caída del USD/MXN. Si se supera, el siguiente objetivo sería la cifra de 20.00, con más caídas vistas hasta la SMA de 100 días en 19.71. Una ruptura de esta última expondrá 19.50.
Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima de 20.25, la resistencia inmediata sería 20.50. Una vez superada, expondrá el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82, seguido de la marca de 21.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
