- El Peso mexicano se mantiene cerca de la SMA de 50 días en 20.11, con el USD/MXN mostrando un movimiento mínimo tras los datos de los PMI de EE.UU.
- Se anticipa ampliamente que Banxico recorte las tasas tras las alentadoras cifras de inflación de noviembre, con la mayoría de los economistas prediciendo una reducción de 25 pb.
- La anticipación crece en torno a las próximas decisiones de tasas de la Fed y Banxico.
El Peso mexicano comienza la semana a la defensiva, pero se mantiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.11, ya que la actividad empresarial de EE.UU. se expandió en el sector de servicios mientras que la manufactura sigue deprimida. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza con ganancias mínimas de más del 0.06%, prácticamente sin cambios.
S&P Global de EE.UU. reveló los PMI preliminares de diciembre, que resultaron mixtos. Los PMI de Servicios y Compuesto superaron la lectura del mes anterior, indicando fortaleza económica. Sin embargo, la actividad manufacturera se contrajo después de alcanzar su nivel más alto en los últimos seis meses.
El USD/MXN ignoró los datos pero mantuvo las ganancias anteriores. El par exótico podría experimentar algo de volatilidad en los próximos días, ya que la Reserva Federal (Fed) y el Banco de México (Banxico) anunciarán sus últimas decisiones de política monetaria.
Los datos de la herramienta FedWatch del CME muestran que se espera que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos el 18 de diciembre con probabilidades del 98%. Mientras tanto, una encuesta de Reuters mostró que 20 de 22 economistas esperan que Banxico recorte las tasas en 25 pb a 10.00%, mientras que dos estiman que la institución reducirá las tasas en 50 pb.
Los datos de México de la semana pasada dieron luz verde a su banco central para relajar la política. Los datos de inflación de noviembre confirmaron que el proceso de desinflación se está acelerando.
Esta semana, México presentará datos de ventas minoristas, demanda agregada, gasto privado y la decisión de tasas de interés de Banxico. En EE.UU., las ventas minoristas, los permisos de construcción, la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, podrían dictar el camino de la política monetaria para el banco central de EE.UU.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano opera lateralmente tras la encuesta de Banxico
- La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre mostró que la mayoría de las economías esperan que la inflación termine en 4.37% en 2024 y los precios subyacentes en 3.60%, por debajo del 3.69% de noviembre. Se espera que la economía crezca un 1.60%, frente al 1.53%, y que el tipo de cambio USD/MXN se sitúe en 20.25.
- Para 2025, se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México caiga al 3.80%, y el IPC subyacente suba al 3.72%. Se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) sea del 1.12%, por debajo del 1.20% estimado en noviembre, y que el precio spot del USD/MXN termine en 20.53.
- Se espera que la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) del Banco de México baje del 10.00% en 2024 al 8.38% para finales del próximo año.
- El Peso ha sido presionado por la dura retórica del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, quien amenazó con imponer aranceles del 25% a las importaciones mexicanas si el gobierno no ayuda a combatir la inmigración ilegal y el tráfico de fentanilo.
- Analistas de JPMorgan insinuaron que Banxico podría reducir las tasas en 50 puntos básicos, ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN se mantiene cerca de 20.10
El USD/MXN sigue sesgado al alza, aunque parece probable que baje a corto plazo. El momentum cambió a bajista con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayendo por debajo de su nivel neutral. Si los vendedores pueden superar algunos niveles de soporte, el par exótico verá más caídas.
La media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.08 continuó limitando la caída del USD/MXN. Si se supera, el siguiente objetivo sería la cifra de 20.00, con más caídas vistas hasta la SMA de 100 días en 19.71. Una ruptura de esta última expondrá 19.50.
Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima de 20.25, la resistencia inmediata sería 20.50. Una vez superada, expondrá el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82, seguido de la marca de 21.00.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
