Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados

China evita bajar tipos para guardar pólvora seca de cara al año que viene

El gobierno chino ha evitado bajar los tipos de interés en la última reunión del año, y ha retirado del sistema la mayor cantidad de liquidez que se ha visto en una década, para tener la capacidad de inyectar estímulos el año que viene en caso de que comience una guerra comercial. El Banco Popular de China (el banco central del país), mantiene así los tipos en el 2%, y retira 158.000 millones de dólares del sistema financiero, la cantidad más elevada que se ha visto desde 2014.

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Japón prepara un presupuesto récord pero con menos emisiones de deuda

El gobierno japonés ya tiene un borrador de los presupuestos para el año fiscal que empezará en abril y, según el documento, al que ha tenido acceso Reuters, el país alcanzará un gasto público de 735.000 millones de dólares, un nuevo récord histórico. El incremento de los costes de la seguridad social y de los intereses de la deuda que tiene que pagar el país son los principales responsables del último aumento. De hecho, a pesar del incremento del gasto esperado, los planes del Gobierno apuntan a recortar las emisiones de nueva deuda pública para financiarlo, con el objetivo a día de hoy de mantenerlas en 28,6 billones de yenes, frente a los 35,4 billones que planeaba hasta ahora el ejecutivo nipón. Si se cumple, será la primera vez en 17 años en el que las emisiones de bonos caigan por debajo de los 30 billones de yenes.

Qué valoraciones de la bolsa americana nunca estuvieron tan ajustadas

La bolsa americana presenta valoraciones ajustadas de cara a los próximos meses, y hay algunos indicadores que nunca habían alcanzado estos niveles. Según los datos que publica la consultora Hulbert Ratings, hay cuatro indicadores que nunca antes habían estado tan elevados como en la actualidad, desde 1970 hasta ahora. Se trata de la ratio precio / ventas, en 3,09 veces; la ratio precio / valor en libros, en 5,21 veces; la ratio ‘Q’ de Tobin, en 2,34 veces y la exposición media de los hogares a bolsa americana, en un 51,8%. Según los cálculos de la consultora, de media, los fundamentales de la bolsa americana ahora apuntan a unos retornos de la bolsa americana que serán similares a la tasa de inflación actual desde ahora, hasta enero de 2029.

La gran banca de EEUU demanda a la Fed por sus test de estrés

Esta Navidad la gran banca estadounidense se ha puesto de acuerdo para demandar de forma conjunta a la Reserva Federal estadounidense. La Asociación Americana de Bancos, junto al Instituto de Política Bancaria, la Cámara de Comercio estadounidense y la Liga de Banqueros de Ohio, han presentado oficialmente una demanda contra la Reserva Federal en los juzgados de Ohio, alegando que los test de estrés de la Fed son poco realistas, y que las exigencias de capital que se les impone están dañando a la economía.

A juicio del grupo de demandantes, la Fed debe ser más transparente. El banco central se ha movido rápido y ha propuesto cambios en los test de estrés, y asegura que esta decisión se había tomado antes de recibir la demanda. A pesar de este movimiento por parte de la Fed, los demandantes han seguido adelante con la denuncia.

Ueda (Japón) no da pistas para una subida de los tipos en enero

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, ha asegurado este miércoles que, si la economía sigue mejorando, la institución subirá los tipos de interés y enfatizó que seguirá de cerca el crecimiento salarial en el próximo año.

“Subir los tipos de acuerdo con el grado de mejora de la economía es extremadamente importante para que el banco pueda evitar verse obligado a subirlas rápidamente más adelante para contener la inflación”, afirmó Ueda en un discurso durante un evento organizado por la Federación Empresarial de Japón.

En su reunión de diciembre, la última del año y que se produjo hace una semana, el BoJ decidió mantener los tipos de interés de referencia a corto plazo en el 0,25%, así como otras medidas de su política monetaria. La decisión iba en línea con lo esperado por la mayoría de analistas, que no preveían nuevos incrementos de tipos a corto plazo en la cuarta economía mundial, tras las subidas que la entidad aplicó el pasado marzo (hasta el 0,1%) y en julio (hasta el 0,25%), mientras que la vista está ahora puesta en la reunión de enero. 

Boxing Day: por qué la bolsa española tampoco abre mañana

A pesar de que en España solamente es festivo el jueves 26 en Cataluña, por la celebración de San Esteban, la razón por la que el mercado no opera ese día es porque en el Reino Unido se celebra el Boxing Day o Día de las Cajas, que, según la tradición de los países anglosajones, era la jornada en la que las iglesias abrían las cajas de las colectas y repartían las recaudaciones entre los más necesitados.

Agenda | Las bolsas cierran por el festivo de Navidad

¡Buenos días de Navidad! Las bolsas europeas y estadounidenses no operarán hoy por festivo, así que se espera un día de calma para abrir tranquilamente los regalos. Mañana, 26 de diciembre, Wall Street retomará la normalidad, mientras que los mercados del Viejo Continente seguirán cerrados y habrá que esperar al jueves para ver actividad. 

El S&P 500 recupera los 6.000 puntos en una breve jornada de alzas

La jornada prenavideña ha sido buena para Wall Street, que irá a recoger los regalos del árbol con una sonrisa tras ver al principal indicador de Wall Street, el S&P 500, recuperar un nivel que había perdido en las caídas tras la reunión de la Fed. 

En una jornada de poco movimiento, y sin apenas referencias económicas, el S&P 500 ha recuperado los 6.000 puntos, subiendo un 1,10% hasta los 6.040 enteros. Tesla ha sido la que ha tirado del carro, con subidas del 7,35%. La alegría también se ha visto en el Nasdaq 100, que ha avanzado un 1,37%, hasta los 21.797 puntos. Las ‘chiperas’ destacan entre las subidas, con Super Micro Computer subiendo un 5,96%, Arm un 3,88% y Broadcom un 3,15%. Finalmente, el Dow Jones ha avanzado un 0,91%, hasta los 43.297.

El bono a 10 años ha cerrado plano, en el 4,59% de rentabilidad, tras un amago de subida al principio de la sesión que se ha desinflado con los polvorones. En los futuros, el petróleo de Texas ha subido un 1,10%, hasta cerrar exactamente en los 70 dólares por barril, mientras que el oro ha ganado un 0,25%, hasta los 22.028 dólares por onza.

La banca de EEUU pide ‘apertura’ en los tests de estrés de la Fed

La Asociación de Banqueros Estadounidenses y la Cámara de Comercio de EEUU, entre otros, han presentado una demanda contra la Reserva Federal, pidiendo participación pública y apertura en el diseño de los nuevos tests de estrés a la banca, anunciado ayer por el banco central. Los bancos y los grupos de presión del sector quieren tener voz en el proceso de elaboración de los modelos utilizados para determinar los cambios de capital y liquidez en los diversos escenarios de crisis que miden estas pruebas.

No hay motivos para deshacer posiciones en ArcelorMittal

“No veo ningún motivo para deshacer posiciones en esta compañía. Recuerden que desde hace tres años el título consolida posiciones para digerir el alza desde los mínimos de 2020 y todo apunta a que ya hizo suelo en los 18,30 euros”, recomienda Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, sobre las acciones de ArcelorMittal.

La consolidación de ArcelorMittal es “normal” tras los máximos en n los 24,94 euros. Un recorte a los 21,55 euros es una oportunidad para comprar acciones de la compañía buscando alzas para 2025 hacia los 30-32 euros. “También pueden esperar a que se produzca un regalo de Reyes en los 20,50-21 euros para aumentar la exposición”, apunta. 

¿Cuáles son las acciones más rentables por dividendo?

El analista de Ecotrader, Joan Cabrero, ha respondido a las preguntas de los lectores en el encuentro digital de Nochebuena. Una de las recomendaciones que ha hecho el experto ha hecho referencia a la rentabilidad por dividendo. Entre las firmas del Ibex 35 más rentables según este criterio están:

     -Unicaja Banco: rentabilidad por dividendo del 9,00%.

     -Banco Sabadell: rentabilidad por dividendo del 8,70%.

     -CaixaBank: rentabilidad por dividendo del 8,60%.

     -Enagás: rentabilidad por dividendo del 8,10%.

     -Repsol: rentabilidad por dividendo del 7,90%.

Álvarez-Pallete adquiere 100.000 acciones de Telefónica

El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, ha adquirido 100.000 acciones de la compañía que lidera por un valor total de 394.000 euros, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) e informa Europa Press. La compra se produjo el pasado viernes 20 de diciembre, un día después de que Telefónica abonara la segunda parte de su dividendo de 0,15 euros por acción.

Wall Street inicia la nochebuena con tímidas subidas

Pequeños movimientos en la apertura de Wall Street, que hoy solo opera hasta media sesión. El Dow Jones ha abierto plano, mientras que el S&P 500 avanza un 0,1% y el Nasdaq 100 gana un 0,3%. La mayoría de las grandes firmas registran cambios mínimos en un día de pocas operaciones: en el S&P 500 destacan Broadcom (3%) y Tesla (2,1%), mientras que la mayor subida del Dow Jones es la de Amazon (0,63%). 

En el mercado de deuda, el bono a 10 años sigue al alza, con un aumento de 3 puntos básicos en su rentabilidad, hasta el 4,63%, acercándose a 10 puntos básicos de sus máximos anuales. El dólar cotiza plano frente al euro, en los 1,04 dólares por moneda europea, y la mayor subida en los futuros es la del petróleo de Texas, que salta un 1,21% y vuelve a romper la barrera de los 70 dólares por barril,

¿Le queda combustible a IAG?

“Si meses atrás supieron aguantar pérdidas y tener paciencia, ahora deben lograr evitar el mal de altura y saber ganar. IAG está en modo cohete y me niego a cerrar posiciones o recoger beneficios parciales en un título que aún podría tener amplio recorrido por delante”, apunta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

A nivel técnico, el siguiente objetivo a valorar se encuentra en la zona de los 3,60-3,80 euros, que es la recuperación del 61,80% de Fibonacci y 2/3 partes (resistencia según la Teoría de Dow) de toda la anterior caída desde sus altos históricos pre Covid crash en los 5,25 euros. A corto, ya se encuentra a en este rango resistivo. En ese entorno, se podría optar por recoger beneficios parciales si apareciera algún signo de debilidad como sería asistir a un cierre semanal bajo los mínimos de la semana anterior, algo que no ha sucedido desde hace bastantes semanas. Los últimos mínimos semanales se localizan en los 3,50 euros, explica el experto.

“Mientras no se pierdan, no reduciría posiciones en IAG y sigo pensando en siguientes objetivos en los 5,25 euros. Aguanten y sepan disfrutar de vuelo”, añade.

Se cancela el parón de todos los vuelos de American Airlines

Todos los vuelos de American Airlines han estado sujetos a una parada en tierra después de que se registraran problemas técnicos. La aerolínea había notificado que estaba teniendo dificultades que afectaban a todos sus vuelos, justo en una jornada de gran tránsito aéreo como Nochebuena. Se desconoce qué ha causado los problemas, ahora resueltos.

Sin embargo, la situación ha durado poco tiempo y ese parón ya se ha suspendido, según una notificación de la Administración Federal de Aviación (FAA), informa Bloomberg. Las acciones de la compañía han llegado a caer un 5,5% en premarket, aunque ahora ese retroceso se limita al 0,75%.

El Ibex 35 cierra con un alza del 0,3% bajo los 11.500 puntos

El Ibex 35 ha cerrado la sesión de este martes con un ascenso del 0,33% en los 11.473,9 puntos. La bolsa ha cerrado antes el día de Nochebuena, en el que hay una menor negociación. Sacyr ha sido la mejor del día (+1,9%), seguida de Sabadell (+1,5%) y Ferrovial (+1,2%). Fluidra (-0,9%) ha encabezado las pérdidas, seguida de BBVA (-0,37%) y Solaria (-0,3%). El selectivo español ha rendido mejor que sus pares europeos, que se han visto lastrados por automovilísticas como Volkswagen o Mercedes. Así, el EuroStoxx 50 ha repuntado un 0,1% sobre la zona de los 4.850 puntos y el Dax ha retrocedido un 0,2% bajo los 19.850 enteros.

A nivel técnico, el Ibex 35 tiene su soporte en los 11.300 puntos. “El mantenimiento de esa zona es clave para que no veamos nuevas caídas que podrían llevar al selectivo español a la zona de los 11.150 puntos o a los mínimos de agosto en los 10.300 puntos, lo que sería un retroceso del 10% desde niveles actuales”, explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. 

Mañana miércoles y el jueves 26 de diciembre las bolsas permanecerán cerradas por festivo. Solo quedan la sesión del viernes, la del lunes 30 y la media del martes de Nochevieja. A punto de cerrar el ejercicio, el Ibex 35 sube un 13,6% en lo que va de 2024 tras el cierre de Nochebuena.

La prima de riesgo francesa se resiste a bajar pese a las promesas del Gobierno

La inestabilidad política en Francia ha marcado la agenda nacional y europea. Esta situación se ha visto reflejada en la deuda francesa y en su prima de riesgo, que alcanzó niveles no vistos de la crisis del euro de 2012 (en torno a los 90 puntos básicos). Actualmente, el margen entre la rentabilidad del bono alemán (2,32%) y el francés a diez años (3,13%) se sitúa en los 81 puntos básicos. 

El primer ministro francés, Francois Bayrou, ha prometido reducir el déficit fiscal al 5% del Producto Interior Bruto (PIB) desde el 6,1% actual. Francia es motivo de preocupación ante la distancia que mantiene con el objetivo europeo de reducir ese porcentaje al 3% y las dificultades que muestra el país para lograrlo. 

Bayrou presentó ayer su gabinete y va a dar a conocer su propuesta política a mediados de enero. Mientras tanto, la prima de riesgo francesa sigue en niveles elevados.

El Ibex 35 rebota, pero se le resisten los 11.500 puntos

El Ibex 35 rebota un 0,3% y se coloca en los 11.470 puntos, a falta de una hora para que cierre la sesión. Sabadell encabeza las alzas y gana un 1,3%, seguido de Sacyr, 1,3%, y Repsol, que avanza un 1%. Solo tres firmas cotizan en rojo: Fluidra (-0,75%), Unicaja Banco (-0,25%) y BBVA (-0,1%). Este martes, la negociación en las bolsas es más reducida por ser Nochebuena. Una vez termine esta sesión, solo quedará la del viernes, la última de 2024. El selectivo español se encamina a cerrar el ejercicio con una subida algo superior al 13%. 

Fuera de casa, el EuroStoxx 50 cede un 0,2% a la zona de los 4.850 puntos y el Dax baja otro 0,2% a los 19.850 enteros. Ambos índices están más lastrados por las automovilísticas, como Volkswagen (-2%) o Mercedes (-1,4%)

El dólar roza máximos anuales

El dólar se dispone a terminar el año pegado a máximos anuales. La divisa tocó fondo tras el primer recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed), que fue un ‘recorte jumbo’ de 50 puntos básicos, pero, desde ese suelo en septiembre, su ascenso ha sido notable. Ahora, el índice dólar, que refleja el cruce de la divisa con las seis principales del mundo, se sitúa en los 108,2 dólares. Es decir, está pegado a máximos anuales y muy cerca de niveles no vistos desde noviembre de 2022.

Recientemente, la victoria de Donald Trump en las elecciones de Estados Unidos o el giro hawkish de la Fed han sido dos argumentos alcistas para la divisa norteamericana. 

China planea una emisión récord de bonos especiales del Tesoro por 411.000 millones de dólares

Las autoridades chinas han acordado emitir bonos especiales del tesoro por valor de 3 billones de yuanes (411.000 millones de dólares) el próximo año, lo que sería la cifra más alta registrada, mientras Pekín aumenta el estímulo fiscal para revivir una economía vacilante.

Según las fuentes a las que ha tenido acceso en exclusiva la agencia Reuters, el plan para la emisión de deuda soberana en 2025 representaría un fuerte aumento respecto del billón de yuanes de este año y se produce en un momento en que Pekín busca suavizar el golpe de un aumento esperado de los aranceles estadounidenses a las importaciones chinas cuando Donald Trump asuma el cargo en enero. Con el objetivo de impulsar una economía en desaceleración, se utilizaría para apoyar el consumo y las inversiones, así como para recapitalizar los grandes bancos estatales.

La Fed provocó salidas netas récord del bitcoin

La reunión de la Reserva Federal (Fed) de la semana pasada sacudió a los mercados y el de los criptoactivos no fue una excepción. Pese al recorte de 25 puntos básicos, el banco central endureció el tono en cuanto a las expectativas de política monetaria, al proyectar un repunte inflacionista y menos recortes de tipos en 2025. El bitcoin, que se movía sobre los 100.00 dólares, inició una corrección. 

De hecho, los ETFs de bitcoin al contado en EEUU registraron una salida neta diaria récord de 671,9 millones de dólares el pasado jueves, lo que intensificó las ventas en los mercados cripto tras la conferencia de Jerome Powell, apuntan desde eToro. La Fed puso fin a una racha de 15 días consecutivos de entradas netas.

CaixaBank celebra en Estambul los 15 años de su oficina de Turquía

CaixaBank ha celebrado los 15 años de su oficina de representación en Turquía, que abrió en Estambul en 2009 dentro de su estrategia de crecimiento internacional a través de su red de Banca internacional. En Turquía tiene actualmente una cuota de mercado del 40% en avales recibidos; 33% en CDEs; 25% en avales emitidos, y 33% en CDIs, según ha informado este martes la entidad financiera en un comunicado.

Con motivo del aniversario, miembros del área de banca internacional de CIB (Corporate and Investment Banking) de CaixaBank y el equipo de la oficina en Estambul se reunieron con representantes institucionales españoles, empresas y bancos corresponsales en el país, en un acto celebrado en la capital turca.

La emisión de bonos de catástrofe eleva el mercado general a casi 50.000 millones de dólares

La emisión de bonos de catástrofe aumentó a un récord este año, incrementando el mercado general a casi 50.000 millones de dólares, ya que las aseguradoras transfirieron más riesgos de desastres climáticos a inversores privados.

Las ventas de bonos destinados a la cobertura complementaria de grandes tormentas de viento, terremotos y otros eventos totalizaron 17.700 millones de dólares, un 7% más que el récord anterior establecido hace un año, según Artemis , que sigue el mercado de valores vinculados a seguros. Las cifras incluyen transacciones privadas y de riesgo cibernético.

Por hacer un breve recordatorio, estos bonos “son deuda de alto rendimiento -high yield- cuyo subyacente cubre una serie de eventos catastróficos, como huracanes, terremotos, etc. Pero no solo se circunscriben a las grandes catástrofes, sino que también son usados por muchas compañías de seguros para reasegurar determinados riesgos que tienen un tamaño muy grande y que pueden estar provocados sobre todo por una catástrofe”, explica un documento del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB).

La bolsa española bate a la europea este 2024

Queda muy poco para que cierre el año bursátil y el Ibex 35 se encamina a batir al EuroStoxx 50. A falta de la jornada hasta media sesión de este martes y las últimas sesiones del ejercicio, el viernes, el lunes 30 y parte de Nochevieja, el índice español acumula un ascenso del 13,2% este 2024, según su último cierre. Mientras, el índice europeo se ha quedado algo rezagado, con un rebote del 7,5%, también según su último cierre. IAG, la banca, Fluidra o Inditex son las grandes impulsoras del selectivo este año. 

Eso sí, entre sus pares europeos, el Dax ha rendido mejor que el Ibex 35 o el EuroStoxx 50. El índice alemán acumula un ascenso del 18,7% y se encamina a cerrar cerca de máximos históricos.

El Ibex 35 arranca la sesión con una ligera subida y mira al 11.500

Arranque de sesión en positivo para el Ibex 35 en vísperas de Navidad. En sus primeros movimientos se anota una subida del 0,3% y pone la vista en los 11.500 puntos, en una sesión más corta de lo habitual (hoy solo abre media jornada, hasta las 14h, y mañana y el día 26 permanecerá cerrado). Solo Repsol, Solaria e IAG registran en los primeros compases subidas que superan el punto porcentual, aunque los avances van a menos a medida que pasan los minutos.

En Europa hoy es una jornada festiva en Alemania e Italia, cuyos mercados permanecen cerrados, solo han abierto París y Londres, con subidas que rondan el 0,4% en el inicio. En el mercado de divisas el euro retrocede un 0,13% y se cambia a 1,0391 dólares.

El Ibex 35 cerró ayer con una caída del 0,28%, aunque logró mantener los 11.400 puntos. La evolución este lunes fue negativa en todos los mercados principales de Europa, salvo Londres. Resulta crucial que el Ibex 35 se mantenga por encima de los 11.300 puntos, la zona clave para que no veamos nuevas caídas que podrían llevar al selectivo español a la zona de los 10.300 puntos, es decir, a ceder un 10% desde los niveles actuales. En lo que va de año gana un 13,54%.

En Asia, la Bolsa de Tokio tuvo este martes un cierre mixto: el Nikkei, que agrupa a los 225 títulos más representativos del mercado, retrocedió un 0,32%; mientras el Topix, selectivo más amplio que reúne a los valores de la sección principal, los de mayor capitalización, subió un leve 0,02%. Por su parte, el índice de referencia de la Bolsa de Shanghái ganó un 1,26% y el parqué de Shenzhen se anotó un 1,27%. Wall Street cerró ayer lunes en verde y su principal indicador, el Dow Jones de Industriales, subió un 0,16%.

TSMC alcanza máximos históricos y apunta al mejor año desde 1999 en IA

Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing alcanzaron un máximo histórico, mientras que el mayor fabricante de chips por contrato del mundo se prepara para culminar su mejor desempeño bursátil anual en 25 años.

El martes, las acciones de TSMC subieron hasta un 1,4% en Taipei, superando brevemente su pico del 8 de noviembre, antes de borrar la ganancia para cerrar sin cambios.

El movimiento se produjo después de que las acciones de chips estadounidenses, incluido el cliente clave Nvidia Corp., subieran durante la noche. Las acciones de TSMC han subido un 82% este año en medio del continuo entusiasmo de los inversores por las operaciones de inteligencia artificial.

Las acciones de Honda se preparan para su mejor día en más de 16 años

Las acciones del fabricante de automóviles japonés Honda van camino de registrar su mejor día en 16 años tras el anuncio de la recompra de hasta 1,1 billones de yenes (7.000  millones de dólares) de sus acciones este lunes en medio de conversaciones de fusión con Nissan. 

Nissan y Honda señalaron que habían iniciado negociaciones oficiales para fusionarse , lo que podría dar lugar al tercer mayor fabricante de automóviles del mundo por ventas. Honda también anunció que recomprará el 24% de sus acciones emitidas antes del 23 de diciembre del año próximo. Sus acciones suben un 15,51%, en su mejor día desde octubre de 2008. Las acciones de Nissan caen más del 1%.

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El petróleo encara su racha anual más bajista en una década

La volatilidad ha estado marcando la trayectoria de los precios del petróleo este 2024. Durante el ejercicio, los precios del Brent (la cotización de la materia prima de referencia en el Viejo Continente) han superado incluso la cota de los 91 dólares por barril. Ahora, se mueven por debajo de los 73 dólares. 

Este precio actual supone asistir a una caída del crudo del 20% desde esos máximos que estableció en el mes de abril. Y, a falta de tres jornadas, el petróleo registra pérdidas en 2024 de algo más del 5%. Este sería, así, su segundo año bajista consecutivo. No encadenaba dos años de pérdidas desde hace una década, cuando sus precios cedieron en 2014 y 2015. 

Solo el oro puede jactarse, entre las principales materias primas, de su gran comportamiento en 2024. El metal dorado vive su año más alcista desde 2010, con una subida que roza incluso el 27%. Su rendimiento supera incluso el de las bolsas mundiales. Durante este año, han sido varias las ocasiones en las que esta materia prima ha roto sus máximos históricos. 

Los 11.300 puntos del Ibex son claves para no tener un ‘susto navideño’

Al cierre de la semana anterior, el Ibex 35 alcanzaba a nivel técnico la zona de compra que Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señalaba para el índice: los 11.300 puntos. Ahora, el mantenimiento de esa zona es clave para que no veamos nuevas caídas que podrían llevar al selectivo español a la zona de los 10.300 puntos, es decir, a ceder un 10% desde los niveles actuales. 

“Piensen que si se pierden los 11.150/11.300 del Ibex 35 y sobre todo los 39.300 del Ibex con dividendos, la amenaza sería asistir a una caída del 10% hacia los mínimos de agosto en los 10.300 puntos. Hasta ahí no sería partidario de volver a comprar bolsa española”, analiza el experto. 

Agenda del día | La bolsa española abre solo hasta las 14h

La agenda del día viene floja en vísperas de Navidad.

El Ibex 35 tratará de mantener el nivel de los 11.400 puntos en una jornada que cerrará a media sesión (14h), mientras que en otros países como Alemania, Italia o Reino Unido las respectivas bolsas permanecen hoy cerradas.

En Japón se publica, por parte de su banco central, las actas de la última reunión de política monetaria y el dato de inflación.

Los futuros de las bolsas abren en negativo esta jornada de Nochebuena

Sin contar esta media sesión (en la que las bolsas europeas cotizan hasta las 14 horas), el 2024 ya encara sus últimos compases y apenas restan tres jornadas completas para dar por finalizado el ejercicio. Este último mes de diciembre está siendo intenso para los mercados que vivieron la semana pasada caídas que no se veían desde hacía tiempo por la última decisión de tipos de la Reserva Federal de EEUU. 

Este martes, el rojo vuelve a ser el generalizado entre los futuros de los principales índices bursátiles. Los ojos siguen en puestos en el comportamiento de la bolsa estadounidense y las grandes tecnológicas. Y, pese a las subidas de este lunes (el Nasdaq 100 tiró del carro y fue el índice más alcista de la sesión anterior), los futuros del índice tecnológico apuntan a nuevas caídas este martes. 

También en el Viejo Continente, los futuros de los principales selectivos del continente cotizan ligeros retrocesos. Solo China se salva de las garras del negativo y sus índices más relevantes firman subidas del entorno del 1%. 

El Nasdaq 100 ‘tira del carro’ en el inicio de la recta final del año

La penúltima semana del año empieza con buen pie en Wall Street, gracias al impulso del Nasdaq. Esta sesión estuvo marcada por subidas de las principales empresas tecnológicas de Estados Unidos, a pesar de una breve caída ante un informe de la confianza del consumidor que mostró mayor debilidad de lo esperado. 

Así, el Nasdaq 100 ha liderado las alzas, ganando un 1,01%, hasta los 21.503 puntos. Diez firmas de semiconductores fueron las que se anotaron las mayores subidas durante la sesión, encabezadas por GlobalFoundries (5,54%), Broadcom (5,52%), Advanced Micro Devices (4,52%), Microchip Technology (4,25%) y Nvidia (3,69%). También el S&P 500 se revalorizó un 0,73% en la jornada, hasta los 5.974 enteros, impulsado por las big tech, aunque Eli Lilly y Humana subieron un 3,70% y un 3,50%, respectivamente. Mientras, el Dow Jones logró arañar una subida sobre la bocina, avanzando un 0,16%, hasta terminar en las 42.906 unidades. 

El dólar empezó la semana fortaleciéndose frente al euro ligeramente, el tipo de cambio llegó hasta los 1,0405 dólares. Mientras, el Bitcoin siguió retrocediendo hasta un 2%, cerrando en los 93.150 billetes verdes por cripto. En el mercado de deuda, la rentabilidad del bono de EEUU a 10 años siguió subiendo, hoy 7 puntos básicos más, hasta el 4,591%. El petróleo de Texas cotizó plano, en los 69,49 dólares por barril, y el oro retrocedió un 0,71%, hasta los 2.626 dólares por onza.

El nuevo ERTE de ArcelorMittal afectará a 6.600 trabajadores

El nuevo ERTE por causas económicas, técnicas, organizativas o de producción (ETOP) que ha planteado formalmente este lunes ArcelorMittal a los sindicatos afectará a unos 6.600 trabajadores, según la previsión de la parte social tras la constitución de la comisión negociadora. Según los sindicatos, la dirección ha planteado el ERTE debido a la caída de la demanda tanto en el sector siderúrgico como en la distribución, y también ante los costes energéticos, de emisiones de CO2 y de las materias primas, que están lastrando los resultados.

El expediente se plantea para un año, aumentando los porcentajes de afectación del último expediente de 2024 en los diferentes centros, debido a la mayor caída prevista para 2025. El ERTE ETOP afectará potencialmente a las sociedades de ArcelorMittal España, ArcelorMittal Amds Processing y ArcelorMittal Distribución. 

El Ibex cierra en nuevos mínimos de un mes: los 11.435 puntos

El índice español termina la jornada del lunes con una caída del 0,28%, un descenso que profundiza las pérdidas que acumula el selectivo en diciembre hasta el -1,77%. El Ibex ha cerrado la sesión en los 11.435 puntos, el nivel más bajo que se ha visto desde mediados del mes pasado, y modera las subidas que acumula en el conjunto de 2024 hasta el 13,2%. 

En el resto de bolsas europeas los descensos han sido algo más suaves este lunes, con caídas del 0,19% para el EuroStoxx 50, del 0,18% para el Dax alemán, o del 0,08% para el Ftse MIB italiano. A una semana del cierre de año sólo la bolsa francesa acumula pérdidas en el conjunto del ejercicio, con un descenso acumulado del 3,6% desde el primer día del año.

Para Reyes Magos vamos a pedir algún zafiro del sector salud

El sector salud es mucho más que una industria; es un pilar fundamental que sostiene el bienestar y la calidad de vida de las sociedades. Con un impacto directo en millones de personas, esta área es una de las más dinámicas y estratégicas de la economía global. 

A pesar de haber enfrentado un 2024 difícil, marcado por la presión sobre los márgenes y una mayor competencia en varios segmentos, el sector salud sigue siendo una apuesta clave para los inversores a largo plazo. Si analizo el comportamiento del SPDR S&P US Health Care ETF (XLV), un fondo que incluye a las principales compañías del ámbito sanitario norteamericano, puedo ver como durante los últimos meses su cotización está desarrollando una corrección que ha llevado a este ETF XLV a niveles donde cotizaba a comienzos de 2024.

Dentro de este panorama, también buscaría oportunidades de inversión en las compañías que no solo lideran su segmento, sino que destacan por su capacidad de innovación, la solidez de sus fundamentales y su proyección de crecimiento, como son las que forman parte de la lista de zafiros azules que, como saben, son compañías seleccionables para entrar en el fondo asesorado por elEconomista, el fondo Tressis Cartera Eco 30. Entre estas firmas destacan nombres como Alnylam Pharmaceuticals, Pfizer, Sanofi o UnitedHealth Group, entre otras.

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Helios ejercitará la compraventa forzosa en Lar España en tres meses

Helios, participado al 62,5% por Hines y al 37,5% por Grupo Lar, tendrá ahora un plazo máximo de unos tres meses para ejecutar la compraventa forzosa del 7,82% de las acciones que todavía no controla en la socimi Lar España a un precio de 8,3 euros por acción. En concreto, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se abre un plazo de tres meses desde el fin del periodo de aceptación de la Oferta Pública de Adquisición (OPA), que fue el pasado 16 de diciembre, para comunicar la fecha de compraventa forzosa, que se fijará entre 15 y 20 días después de esa comunicación.

Durante estos meses, Helios promoverá la solicitud de la admisión a cotización de las acciones de Lar España en un sistema multilateral de negociación en España, que le permita mantener el régimen de socimi, toda vez que dejará de cotizar en el Mercado Continuo. El objetivo es que las acciones de Lar España estén admitidas a negociación en ese otro sistema multilateral de negociación antes de o, como tarde, en la fecha en que se produzca la exclusión de negociación de las acciones de Lar España del Continuo.

Wall Street arranca con optimismo la semana y asume la nueva realidad con la Fed

La semana de la Navidad arranca con suaves subidas para Wall Street. El S&P 500 sube con moderación un 0,25% posándose así en los 5.942 puntos. Por su parte el Dow Jones sigue el camino contrario cediendo un 0,2% a los 42.753 puntos. El Nasdaq 100 vive la jornada con mayor intensidad al subir medio punto en el arranque.  Cabe recordar que esta semana se verá acortada por los días festivos ya que el martes la bolsa de Nueva York cerrada antes de tiempo y el miércoles pasará todo el día cerrada. 

Estos movimientos se producen para arrancar una semana muy especial. Para empezar es la primera desde que la Fed anunció su giro hacia un enfoque de menos recortes de tipos (pasando a solo dos recortes previstos para todo 2025). Ahora los mercados tienen más margen para digerir el golpe y, con esta información, tratar de sumarse al ‘rally navideño’ un periodo de bonanza en los días que dura esta festividad (finales de diciembre y los primeros dos días de enero) en el que suelen verse alzas mientras los traders reposiciones sus activos pensando en el siguiente año. A nivel macroeconómico no hay grandes citas  mientras que a nivel empresarial el foco se lo llevan Honda y Nissan después de hacer pública su fusión, con la primera disparándose un 15%. 

Stellantis suspende 1.100 despidos en la planta de Jeep en Ohio

Stellantis ha suspendido los 1.100 despidos previstos en la planta de Jeep en Ohio (Estados Unidos) tras la salida del anterior consejero delegado Carlos Tavares, según ha informado la empresa en las últimas horas a través de un comunicado.

En el marco de la supresión de la estrategia de reducción de dos a un único turno que estaba previsto aplicar a partir del 5 de enero de 2025 en la planta, el grupo indica que se espera que los empleados regresen al trabajo según lo programado tras el año nuevo.

A pesar de que el fabricante de vehículos todavía se encuentra inverso en un proceso de reestructuración de sus operaciones en América del Norte, la intención de la empresa es “recuperar la ventaja competitiva” incluso con la caída de ventas. La fábrica de Ohio ensambla los modelos Gladiator de Jeep cuyas ventas medias en Estados Unidos entre 2020 y 2022 fueron de más de 81.700 unidades.

Duro Felguera, a la cabeza de las alzas del Continuo

Las acciones de la compañía fabricante de bienes de equipo suben este lunes cerca del 15% y la sitúan como el valor que más avanza de todo el mercado continuo. Con todo, en el año aún registra un deplome de más del 66%. El pasado 11 de diciembre, Duro Felguera anunció que había presentado ante los juzgados de lo mercantil de Gijón una solicitud para iniciar negociaciones con sus acreedores con el fin de aprobar un plan de reestructuración que permita garantizar su viabilidad. Ese mismo día, la compañía informó de que había elevado sus pérdidas del primer semestre del año a 52,4 millones de euros tras revisar el impacto del proyecto de Djelfa, en Argelia.

Las acciones de la compañía se desplomaron el pasado 13 de diciembre un 44,35% al volver a cotizar, después de que hubieran estado suspendidas de negociación desde el 25 de noviembre. La CNMV decidió ese día la suspensión del valor tras conocerse que la compañía argelina Sonelgaz Production d’Electricité (SPE) había solicitado un arbitraje en el que reclamaba a la empresa española una indemnización de 413 millones de euros.

Cuatro días después, Duro Felguera comunicó que había decidido aplicar un tratamiento contable “más conservador” al contrato de la central de ciclo combinado (de gas) de Djelfa (Argelia), suscrito con Sonelgaz, lo que implicaba la dotación de una provisión de unos 100 millones euros. 

México da luz verde a la opa de BBVA sobre Sabadell

La Comisión Federal de Competencia Económica de México (Cofece) ha autorizado la operación de concentración resultante de la adquisición de Banco Sabadell por parte de BBVA, según ha informado el banco liderado por Carlos Torres este lunes en un comunicado. La Comisión ha decidido aprobar la OPA debido a que “la operación notificada tendría pocas probabilidades de afectar al proceso de competencia y libre concurrencia económica”. El análisis del organismo se centraba en la propuesta de BBVA de adquirir el control indirecto de la participación de la filial bancaria de Banco Sabadell en México y el resto de sus sociedades subsidiarias.

Aunque BBVA tiene una presencia muy importante en el país azteca, la presencia de Banco Sabadell es reducida. BBVA ya logró en septiembre tanto la autorización del regulador financiero de Reino Unido (PRA) como la no oposición del Banco Central Europeo. Posteriormente, en el mes de noviembre, los servicios de Competencia de la Unión Europea también dieron su visto bueno a la operación.

BBVA, Inditex e Iberdrola se mantienen en el índice Dow Jones Sustainability

Un total de 15 empresas españolas se han mantenido dentro de los componentes que forman parte del índice Dow Jones Sustainability World, con efectos desde este mismo lunes. En concreto, seguirán formando parte del índice BBVA, Banco Sabadell, Bankinter, CaixaBank, Inditex, Amadeus, Merlin, Grifols, Indra, Aena, Acciona, Enagás, Endesa, Iberdrola y Redeia.

S&P Global, que es el gestor del índice, ha decidido incluir a Airbus, Schlumberger y BAE Systems, al tiempo que ha excluido a Alphabet, UnitedHealth y ASML. Asimismo, desde el 10 de febrero este índice cambiará de nombre siguiendo las directrices del regulador financiero europeo ESMA. El índice dejará de llamarse Dow Jones Sustainability para pasar a llamarse Dow Jones Best-in-Class.

EEUU abre una investigación por ‘dumping’ masivo de China con los chips

La representante Comercial de los Estados Unidos, Katherine Tai, ha informado este lunes del inicio de una investigación sobre los actos, políticas y prácticas de China relacionadas con la búsqueda de dominio en la industria de los semiconductores. “La evidencia indica que China busca dominar los mercados nacionales y globales en la industria de semiconductores y adopta amplios medios anticompetitivos y no comerciales”, señala la oficina gubernamental.

La investigación, lanzada semanas antes de que Donald Trump asuma oficialmente la presidencia de EEUU, apunta a que las acciones, políticas y prácticas de China parecen mostras impactos perjudiciales en EEUU y otras economías, socavando la competitividad de la industria y los trabajadores estadounidenses, cadenas de suministro críticas y la seguridad económica de EEUU. “Esta investigación subraya el compromiso de la Administración Biden-Harris de defender a los trabajadores y las empresas estadounidenses, aumentar la resiliencia de las cadenas de suministro críticas y apoyar la inversión incomparable que se está realizando en esta industria”.

Prosus compra la agencia de viajes ‘Despegar’ por 1.700 millones de dólares

El gigante de inversiones en Internet Prosus está adquiriendo la agencia de viajes en línea latinoamericana Despegar.com Corp. por 1.700 millones de dólares. La firma ofrece ofrece 19,50 dólares por acción, un 33% más que el precio de cierre del 20 de diciembre, explicó en un comunicado el lunes.   El equipo de Prosus está recorriendo el mundo en busca de empresas que repliquen su éxito de inversión con la firma de Internet china Tencent. El director ejecutivo de Prosus, Fabricio Bloisi, se ha comprometido a duplicar el valor de la empresa en los próximos cuatro años. 

Aviva compra Direct Line por 4.450 millones de euros

La aseguradora británica Aviva ha llegado a un acuerdo para adquirir Direct Line por unos 3.700 millones de libras (4.457 millones de euros) en efectivo y acciones y contempla el recorte de entre el 5% y el 7% de la plantilla del grupo combinado, lo que supondría la salida de unos 2.300 trabajadores. En un comunicado remitido a la Bolsa de Londres, los consejos de administración de Aviva y Direct Line han informado del acuerdo alcanzado sobre los términos de la oferta, que valora cada acción de Direct Line en 275 peniques y al conjunto de la empresa en 3.700 millones de libras.

En concreto, la propuesta aceptada contempla el pago en efectivo de 129,7 peniques y la entrega de 0,2867 acciones de Aviva por cada título de Direct Line, así como el pago de hasta 5 peniques en forma de dividendos que se abonarán antes del cierre de la transacción y sujeto a la aprobación de la junta de Direct Line. La propuesta de compra aceptada por Direct Line representa una mejora del 12% respecto del precio planteado por Aviva en la oferta que su competidor doméstico rechazó en noviembre. Asimismo, en marzo de este año, Direct Line ya había rechazado una oferta de compra de 3.150 millones de libras (3.794 millones de euros) por parte de la belga Ageas.

Soltec solicita una prórroga de tres meses para negociar con acreedores

Soltec ha solicitado una prórroga de tres meses del preconcurso de acreedores al que se acogió a finales del pasado mes de septiembre para abordar las negociaciones con las entidades financieras para reestructurar la deuda de su filial Soltec Energías Renovables (SER), ampliándose así el periodo hasta el próximo 26 de marzo. La firma decidió a finales de septiembre acogerse al preconcurso, siendo admitido por el juzgado el 3 de octubre, ante la decisión de una de las entidades del sindicato de no extender la prórroga tácita prevista hasta el 30 de noviembre en relación al préstamo sindicado de 90 millones de euros de póliza de crédito ‘revolving’ y la línea de crédito de avales de 110 millones de euros.

En un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el grupo indicó que ante la necesidad de que su filial continúe las conversaciones con sus acreedores financieros más allá del plazo inicial de tres meses (que expiraba este jueves, 26 de diciembre), el consejo de administración de Soltec ha decidido por unanimidad solicitar al Juzgado de lo Mercantil número 2 de Murcia “la concesión de una prórroga de los efectos de la comunicación de SER por un periodo adicional de tres meses, esto es, hasta el próximo 26 de marzo de 2025, conforme a lo dispuesto en el artículo 607 de la Ley Concursal (LC)”.

Lagarde mantiene el discurso pese a la Fed: “Estamos ya muy cerca de cumplir nuestro objetivo”

Lagarde sigue dando declaraciones tras la decisión del BCE de recortar tipos. La presidenta de la institución ha realizado una entrevista con Financial Times que sale solo una semana después de que la Fed haya anunciado un enfoque mucho más cauto a la hora de realizar sus propios recortes, algo que puede terminar afectando a Europa a través de un golpe a la divisa. En ese sentido Lagarde no ha dado marcha atrás y mantiene un tono muy optimista y abierto a una mayor flexibilización. “Estamos muy cerca de esa etapa en la que podremos declarar que hemos llevado de manera sostenible la inflación al objetivo del 2%“.

La francesa ha alegado que “de momento, aunque estamos en el 2,2%, los servicios siguen en el 3,9% y no se mueven mucho”. En cualquier caso, ha advertido de que el peligro con EEUU es adoptar un enfoque agresivo con los aranceles. “Las represalias son un mal enfoque porque yo creo que las respuestas como forma conflictiva de abordar el comercio es algo simplemente muy negativo para la economía”. 

La sombra del fraude sobre el ‘boom’ bursatil de la India: así se logró un alza del 10.000%

El regulador de la India ha tenido que detener la cotización de Bharat Global Developers, el último de una sucesión de casos de posibles fraudes contables y manipulación bursátil a través de datos falsos. Bharat Global afirmó falsamente haber obtenido grandes pedidos de empresa, algo que le ha permitido dispararse un 10.000% en solo 12 meses entre una sucesión de anuncios falsos que incluían entrar en el sector de la defensa, aeroespacial, agrícolas o pedidos de alto valor. 

Este último caso pone de relieve el lado oscuro del auge del mercado bursátil de la India, que ha visto triplicarse sus índices de referencia desde la pandemia en medio de una avalancha de pequeños inversores deslumbrados por los impresionantes rendimientos. También se produce apenas una semana después de que el regulador endureciera las normas relacionadas con la cotización de pequeñas empresas, un segmento propenso a la manipulación de precios y a los fraudes. La renta variable india vive un momento de máxima efervescencia con el récord mundial de salidas a bolsa y con sus cotizadas superando el tamaño de las chinas.

El Ibex 35 no se mueve ni en un rango de 100 puntos

Leves movimientos en las bolsas europeas a mitad de sesión. En pleno arranque de esta semana navideña, el Ibex 35 cotiza en torno a los 11.450 moviéndose en un rango estrecho de 11.473,24 y 11.398,39 puntos. Destacan entre las caídas Enagás y Grifols. Esta última a pesar de completar una emisión de bonos garantizados por 1.300 millones de euros. 

En el plano macro, los inversores han contado a primera hora con las cifras de contabilidad nacional. El PIB de España creció un 0,8% en el tercer trimestre del año, lo mismo que en el trimestre anterior, gracias, sobre todo, al gasto público, que avanzó a un ritmo trimestral del 2,5%, tasa dos puntos superior a la del trimestre anterior y la más elevada de la serie, que se inicia en 1995. En EEUU, se publicará la confianza del consumidor de la Conferece Board. 

El turismo dispara el superávit comercial de España un 32% hasta los 19.400 millones

La balanza por cuenta corriente, que mide los ingresos y pagos al exterior por intercambio de mercancías, servicios, rentas y transferencias, registró un superávit de 19.400 millones de euros en el tercer trimestre del año, frente a los 14.700 millones del mismo periodo de 2023, lo que supone un incremento del 32%, según los datos publicados este lunes por el Banco de España. La favorable evolución de la balanza por cuenta corriente entre julio y septiembre se explica, principalmente, por la mejora de la balanza de servicios, incluidos los ingresos derivados del turismo.

En concreto, la balanza de servicios registró un superávit de 32.400 millones, frente a los 30.800 millones de un año antes. Dentro de este, el superávit del turismo ascendió desde los 21.500 millones del tercer trimestre de 2023 hasta los 24.100 millones alcanzados en el mismo periodo de este año. Por su parte, la balanza de bienes redujo su déficit desde los 12.100 millones de euros del tercer trimestre de 2023, hasta los 10.000 millones de euros del mismo periodo de 2024.

Grifols completa la emisión de bonos garantizados por 1.300 millones de euros

La compañía Grifols, especializada en la producción de medicamentos derivados del plasma, ha completado la emisión privada de bonos sénior garantizados de 1.300 millones de euros con vencimiento en mayo de 2030. La multinacional ha informado este lunes en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que los bonos han sido emitidos y que se ha recibido el importe de su desembolso.

Además, ha señalado que “los ingresos netos se han utilizado junto con el efectivo posible para amortizar en su totalidad el 27 de diciembre de 2024 los bonos sénior garantizados al 1,625%, con vencimiento en febrero de 2025″. Al mismo tiempo, estos recursos han servido para liquidar completamente los préstamos rotativos -‘revolving’- pendientes de la línea de crédito con vencimiento en noviembre de 2025, “y para fines corporativos generales”.

Por qué una ‘victoria’ en Perú lleva a Enagás a hundirse un 3,73%

Enagás es el ‘farolillo rojo’ del Ibex 35, marcando es vísperas de la Navidad unas caídas del 3,73%. Estas caídas se producen con pocas referencias más allá de su victoria en el arbitraje en Perú. La compañía ha conseguido la primera victoria por el laudo arbitral por el gasoducto GSP en un conflicto abierto con Lima. El gestor español se llevará cerca de 186 millones de euros tras la resolución de la disputa. Sin embargo esto se queda muy lejos de los 505 millones de dólares que exigía la firma española. 

Este laudo implicaría una minusvalía contable en la cuenta de resultados por la diferencia entre la cantidad reconocida en el laudo (194 millones de dólares) y la cuenta a cobrar (505 millones de dólares) relativa a la inversión en GSP registrada en el balance. El impacto se incluirá en las cuentas anuales del 2024.  Los asesores legales están analizando el laudo en detalle y a este respecto la Sociedad se reserva el derecho a solicitar una rectificación o aclaración de la cuantificación del importe reconocido.

Novo Nordisk rebota un 10% pero no logra reponerse de la sangría del viernes

Novo Nordisk avanza un 10%, rebotando con cierta confianza tras el descalabro absoluto del pasado viernes. En aquel entonces el ensayo clínico de su candidato como nuevo medicamento contra la obesidad ofreció unos resultados muy por debajo de lo esperado, algo que hizo que se desplomase un 20,7% ese día, al cierre del mercado. Eso sí las caídas pudieron ser mayores pues llegó a hundirse un 27,2%. Todo esto con un estudio que mostraba que su tratamiento ayudaba a los pacientes a reducir su peso en un 22,7% por debajo del 25% que la farmacéutica deseaba.

La pérdida de peso menor a la esperada supone un golpe a las ambiciones de Novo Nordisk de tener un sucesor de su famosa terapia contra la obesidad Wegovy que sea más potente que Mounjaro, el tratamiento del laboratorio Lilly, con el que se disputa el mercado. Este fármaco llegó a conseguir una pérdida de peso promedio de casi el 23% en los ensayos clínicos.

Honda y Nissan inician oficialmente las negociaciones de fusión

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La economía española no decepciona: crece un 3,3% con el empuje de la demanda interna

El PIB de España ha cumplido las previsiones y registra un avance del 0,8% en el tercer trimestre respecto al anterior, según desprende el comunicado del INE. Esto supone una aceleración hasta el 3,3% interanual frente al 3,2% anterior. Estos datos suponen que se quede a solo una décima de las expectativas de economistas y mercados. Este crecimiento se ha sostenido principalmente sobre un potente consumo interno, que ha supuesto 2,8 puntos frente a la demanda externa de 0,5 puntos. Gracias estas cifras España consolida su racha con 17 trimestres consecutivos de avances respecto al trimestre anterior y 15 de crecimiento interanual.

En cualquier caso, se sigue notando la caída de una exportaciones cada vez más débiles mientras el buen momento del mercado interno permite compensar con creces esta situación. La demanda externa restó dos décimas respecto al trimestre pasado mientras que interna contribuyó al crecimiento con un punto completo. Todo esto a pesar de que las exportaciones de bienes y servicios se mantuvieron con una evolución del 0,4% intertrimestral y del 4,3% interanual. De esto modo internamente España ha podido crecer gracias a un gasto de los consumidores acelerándose un 1,2%, al tiempo que el gasto público lo ha hecho un 2,5%.

Europa abre en calma esta semana de Navidad

Las bolsas europeas inician esta semana navideña con leves movimientos en una sesión en la que el Ibex 35 permanece inmóvil en los 11.450 puntos. Los analistas de Link Gestion esperan unas jornadas de “digestión” de la intensidad de los datos macroeconómicos de la semana pasada, que reiteraron el escenario de divergencia de la velocidad de crecimiento entre las economías europeas, más lenta, en relación con la economía estadounidense, más rápida, y que podría aumentar si el presidente de EEUU, Donald Trump, cumple con su amenaza de imposición de tarifas comerciales a los productos europeos y chinos.

Asimismo los mercados deberán asimilar también la diferencia del ritmo de las políticas monetarias de los bancos centrales en su proceso de bajadas de tipos de interés (Eurozona, Reino Unido y EEUU) o de subidas de tipos (Japón), con menos bajadas en EEUU que en Europa; y, como consecuencia de todo ello, un ajuste de las posiciones y carteras de los inversores para adaptarse al escenario indicado, lo que provocará en muchas de ellas tomas de beneficios y rotaciones de las mismas hacia sectores que sean más beneficiados en 2025 en función de lo comentado.

En cualquier caso, el volumen de actividad será escaso propio de estas fechas, ya que las bolsas europeas cerrarán por las fiestas el miércoles y el jueves, y el martes los mercados que abren (entre las economías más relevantes abren Francia, España y Reino Unido; mientras que Alemania e Italia no lo hacen) solo lo harán media jornada, hasta las 14:00. Asimismo, las bolsas estadounidenses cerrarán el miércoles por Navidad, y tendrán media jornada el martes 24, al igual que el mercado de bonos.

La economía de Reino Unido se estanca tras sus presupuestos

El PIB de Reino Unido se ha mantenido sin cambios en los tres meses hasta septiembre, según la publicación actualizada de la Oficina Nacional de Estadísticas. Lo que representa un giro a la baja pues previamente se veía un crecimiento raquítico de 0,1% respecto al trimestre anterior. Las cifras suponen un nuevo golpe para el primer ministro Keir Starmer, que llegó al poder prometiendo impulsar el empleo y el nivel de vida. En cambio, la economía se ha debilitado drásticamente después de superar a todos sus pares del Grupo de los Siete en el primer semestre. 

El panorama se ha oscurecido aún más tras la reacción negativa al presupuesto con grandes incrementos de impuesto. Prueba de ello son las previsiones del Banco de Inglaterra, que ahora creen que la economía registrará un crecimiento cero en los últimos tres meses del año. Por su parte la Confederación de la Industria Británica advirtió el lunes de una “profunda” caída de la actividad del sector privado en los próximos tres meses. “En general, estos datos sugieren que, tras un primer semestre excelente, la economía se paralizó en el segundo debido a una combinación de la persistente carga de los tipos de interés más altas, una demanda externa más débil y algunas preocupaciones sobre el Presupuesto” comentan los expertos de Capital Economics.

El bono americano no da tregua y sigue por encima del 4,5%

De nuevo, el mercado de renta fija está tensionando las carteras de los inversores al acumular pérdidas durante sus últimas semanas en un movimiento que solo se explica por el tono hawkish que ha mostrado la Fed pese a que en la reunión de la semana pasada sí realizó un recorte de tipos de 25 puntos. Eso llevó al bono americano a 10 años a volver a superar el 4,5% de rentabilidad exigida en el secundario.

Sin embargo, podría haber sido demasiado pesimista en torno a la inflación teniendo en cuenta que el último dato del deflactor del PIB, uno de los indicadores que más vigila la Fed, está creciendo a su menor ritmo desde mayo, el 0,1% en su subyacente mensual, menos de lo que esperaba el mercado el viernes pasado.

El Ibex se acerca a su zona de compra: los 11.300 puntos

Desde el punto de vista técnico, “las caídas de las últimas sesiones han llevado al Ibex 35 a alcanzar finalmente la directriz alcista que viene guiando los ascensos desde octubre de 2022, que discurre actualmente por la zona de los 11.150/11.300 puntos, análogo al soporte de los 39.300 del Ibex con Dividendos”, explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

“Con el alcance de esta directriz estamos ante una oportunidad para comprar bolsa española, de ahí que el viernes recibieran una alerta indicando esta posibilidad”, sigue el experto. “El stop para estas compras se localiza en los mínimos de noviembre del Ibex con Dividendos en los 39.300 puntos, que es donde está a día de hoy el soporte clave que no debería perder si queremos seguir confiando en un contexto alcista a corto/medio plazo”, continúa. “Piensen que si se pierden los 11.150/11.300 del Ibex y, sobre todo, los 39.300 de la referencia con dividendos, la amenaza sería asistir a una caída del 10% hacia los mínimos de agosto en los 10.300 puntos, y hasta ahí no sería partidario de volver a comprar bolsa española”, concluye.

Agenda | Arranca la semana con el PIB del tercer trimestre

España: 

El presidente del Gobierno Pedro Sánchez, hace balance en el último Consejo de Ministros del año, en el que se prevén medidas como el mantenimiento del gravamen a las energéticas, la subida de la fiscalidad al diésel o la prórroga durante seis meses más las actuales ayudas al transporte público.

El INE publica la contabilidad nacional del tercer trimestre, tras adelantar que el PIB avanzó el 0,8% entre julio y septiembre.

El Ministerio de Hacienda publica el déficit público hasta octubre.

El INE difunde datos sobre la coyuntura hotelera en noviembre. 

El Banco de España actualiza los datos sobre los créditos impagados que tenía la banca española al cierre de octubre.

Reino Unido: 

Se publica el PIB del tercer trimestre. 

EEUU: 

Salen a la luz las cifras de la confianza del consumidor de Conference Board. 

Las bolsas apuntan a una jornada mixta al inicio de la última semana del año

Sin una dirección clara. Así comenzarán la última semana del año las bolsas europeas, donde los futuros anticipan un tono mixto en la apertura de la sesión, cuando solo faltan seis días para que finalice el año en el parqué. Tras la recogida de beneficios de la semana pasada, durante los próximos días no habrá grandes referencias para el mercado.