El token nativo de Solana, SOL (SOL), subió un 35% entre el 5 y el 11 de octubre, alcanzando su nivel más alto desde diciembre de 2021 a USD 222. Este movimiento ha llevado a los traders a especular si el máximo histórico de USD 260 está al alcance, especialmente después de que Bitcoin (BTC) cruzara USD 84,500, impulsado por flujos institucionales constantes y la claridad regulatoria anticipada en Estados Unidos.
SOL ha superado al mercado más amplio de altcoin, que experimentó un aumento del 33% en el mismo periodo de seis días que finalizó el 11 de octubre. El optimismo de los inversores con respecto a SOL se debe en parte a la expansión de la actividad de los contratos inteligentes de Solana, como demuestra el valor total bloqueado (TVL).
Valor total de Solana bloqueado en USD. Fuente: DefiLlama
El TVL en Solana aumentó a USD 7.6 mil millones el 10 de octubre, lo que marca el nivel más alto desde diciembre de 2021. Las aplicaciones descentralizadas clave (DApps) como Jito, Raydium, Drift y el staking líquido de Binance contribuyeron significativamente a un crecimiento del 36% en los depósitos.
El aumento de la actividad de Solana no se limita al comercio de memecoins
Existen algunas críticas válidas con respecto a la gran dependencia de Solana de las memecoins, incluidas Dogwifhat (WIF), Bonk (BONK) y Popcat (POPCAT), todas las cuales han superado el umbral de capitalización de mercado de USD 1.5 mil millones. Las plataformas de lanzamiento de tokens descentralizados han sido los principales impulsores del aumento de los volúmenes de los exchanges descentralizados (DEX) de Solana.
Volúmenes semanales de DEX de Solana, USD. Fuente: DefiLlama
Los volúmenes semanales de DEX en Solana se dispararon hasta los USD 17,100 millones en la semana que finalizó el 2 de noviembre, una cifra que no se veía desde marzo de 2024, y que corresponde a una cuota de mercado del 26%, superando incluso a la principal blockchain centrada en DApp, Ethereum. Solana también logró captar USD 88.2 millones en cuotas mensuales, lo que es vital para hacer frente a los problemas de seguridad de la red.
En comparación, la red Ethereum, con un TVL más de 7 veces superior al de Solana, obtuvo USD 131.6 millones en comisiones mensuales. Del mismo modo, Tron, otra blockchain que hace hincapié en la escalabilidad de la capa base, recaudó USD 49.1 millones en tarifas en 30 días. Estas cifras no incluyen los ingresos del ecosistema más amplio, que incluyen contribuciones notables como los USD 100.2 millones de Jito y los USD 83 millones de Raydium.
Evaluar las plataformas únicamente por el TVL y las tarifas puede inducir a error, ya que no todas las DApp necesitan grandes volúmenes para ser significativas. Sin embargo, son cruciales para la adopción y la atracción de nuevos usuarios, sentando las bases para un crecimiento sostenible y una mayor demanda de acumulación y utilización de SOL.
Por ejemplo, Magic Eden, el principal mercado de tokens no fungibles (NFT) de Solana, registró 77,160 direcciones activas en los últimos 30 días, según informa DappRadar. Por el contrario, OpenSea, un servicio comparable en la red Ethereum, registró 37,940 direcciones activas durante el mismo periodo.
Estos datos proporcionan pruebas sólidas de cómo la red Solana ha atraído a los usuarios más allá del frenesí memecoin, lo que sugiere que el precio de SOL puede ver más beneficios. Sin embargo, para determinar si los operadores están apalancando excesivamente sus posiciones, habría que analizar los futuros perpetuos de SOL.
Tasa de financiación de futuros SOL a 8 horas, %. Fuente: Laevitas.ch
Una tasa de financiación positiva indica que las posiciones largas (compradores) están pagando por el apalancamiento, que suele fluctuar entre el 0% y el 2% mensual en los mercados neutrales. La reciente subida al 5% el 10 de noviembre sugirió un exceso de entusiasmo temporal, pero los últimos datos del 11 de noviembre muestran un coste de apalancamiento neutral del 1.8% mensual.
En términos de métricas de onchain y derivados, SOL parece estar en camino de alcanzar un máximo histórico, reforzado por el aumento de la actividad en la red y sin signos de apalancamiento excesivo.
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